國有大行在我國銀行體系裡的重要地位不言而喻，那是國之重器一般的存在。在投資者眼中，國有大行股也是非常優質的資産。

最近是銀行股2021年年報集中發布期，截至目前，國有六大行的2021年年報已經公布完畢。那麼六家國有大行哪一家表現最好，最值得我們投資呢？我們今天就來看看它們的年報數據表現。

先從營業收入的絕對值來看，傳統四大行依舊占據42隻銀行股的前四名。工商銀行9427.62億、建設銀行8242.46億、農業銀行7199.15億、中國銀行6055.59億。

第五名是招商銀行3312.53億，它的數值僅僅是第四名的一半左右。

另外兩家國有大行郵儲銀行和交通銀行分别排在第6和第7位。郵儲銀行營業收入為3187.62億，交通銀行營業收入為2693.9億元。

再從淨利潤情況來看，前四名依舊是傳統四大行。工商銀行3483.38億、建設銀行3025.13億、農業銀行2411.83億、中國銀行2165.59億。第五名依舊是招商銀行1199.22億。

交通銀行和郵儲銀行在淨利潤指标的排名換了位置。

營收排第7的交通銀行超越郵儲銀行，在淨利潤上排到了第6，淨利潤為875.81億元。營收排第6的郵儲銀行，在淨利潤上隻能排在第8，被交通銀行和興業銀行超越。

從這樣的對比我們至少可以得出結論，交通銀行的淨利潤占收入的比重高于郵儲銀行，也就是說交通銀行的收入質量要好于郵儲銀行。通俗來講就是，交通銀行相比郵儲銀行的管理更加精細化，各項成本支出要更小。

在六家國有大行中淨利潤占比最高的銀行是工商銀行，高達36.95%，最低的就是郵儲銀行23.9%。

工商銀行2021年榮譽

雖然郵儲銀行的營業收入和淨利潤的絕對值都不是最好的，甚至算是墊底的，但是它的淨利潤增速卻是國有大行中最高的。郵儲銀行的淨利潤增速高達18.65%，而工商銀行僅有10.27%。剩餘的幾家國有大行淨利潤增速均沒有超過13%。

下表就是國有六大行營收與淨利潤情況：

從營收和淨利潤的表現情況來看，我們可以發現，工商銀行在營收和淨利潤方面是絕對的老大，目前還沒有哪家銀行可以輕松撼動它老大的地位。郵儲銀行目前排名雖然靠後，但是淨利潤增速是最高的，未來的發展潛力也是最大的。

國有大行之所以被稱作“國有”，那說明國家會直接或間接控股。它們所肩負的使命不單有盈利這一項，還有幫國家解決重大項目的融資問題。這些重大項目不一定都能做成，也不一定都能為銀行帶來非常巨大的收益。

國有大行的掌舵人在大多數情況下是知曉這個情況的，但是它必須要硬着頭皮往前沖，即使明知會出現不良，也要去做，這就是國有大行的擔當。也正是因為這個原因，國有大行的不良貸款率一般不會跑在整個銀行業的前列。

我們隻需要在國有六大行裡對比不良情況即可，沒必要拿它們和其它類别的銀行對比，意義不大。

從不良貸款率的絕對值來看，表現最好的是郵儲銀行，僅0.82%，表現最差的是交通銀行，高達1.48%。郵儲銀行的不良貸款率放在整個銀行業來說也是非常低的。在目前已經公布年報的23家上市銀行中，郵儲銀行排第二。第一是常熟銀行0.81%。

相較去年的不良貸款率，六家國有大行均有所下降，交通銀行下降得最多，多達0.19個百分點。下降最少的是郵儲銀行，下降了0.82個百分點。這樣的表現基本符合基數越大下降越多，基數越小下降越小的規律。

從撥備覆蓋率上來看，最高的是郵儲銀行，高達418.61%，最低的是交通銀行，僅為166.5%。要知道，銀保監會要求撥備覆蓋率至少不低于120%。交通銀行與之差距已經很小了。

從撥備覆蓋率的提高幅度來說，提升最大的是農業銀行，高達39.09個百分點，提升最小的是中國銀行，僅為9.21個百分點。

六家國有大行的不良情況具體如下表：

從這些數據可以看出，郵儲銀行的不良情況最小。當然了，它的不良貸款率之所以小與其風險控制能力有關，但也與其開展信貸業務的時間有關。郵儲銀行是2008年才開始有信貸業務，距今不過14年，而其它國有大行的信貸業務幾乎都有三十年以上，曆史包袱還是很重的。

不良率最值得堪憂的是交通銀行，不過好在交通銀行還是很争氣的，不良貸款逐年下降，這次更是有着較大的下降幅度。

不喜歡國有大行的人各有各的理由，喜歡國有大行的人理由大多有一個相同的，那就是股息率高。

六家國有大行的分紅方案已經在年報裡公布，雖說還需要經過董事會批準，但是敢寫到年報裡，幾乎就确定了。咱們來看看它們的分紅數據。

在現金分紅比例方面，六家國有大行都差不多，都在30%左右。如果細摳的話，還是交通銀行更高一些，達到了30.1%。表現最差的國有大行也達到了30.01%，農業銀行、工商銀行、郵儲銀行都是這個水平。

股息率的計算是以2021年12月31日的股價為基準的。經過計算，股息率最高的還是交通銀行，高達7.7%，股息率最低的是郵儲銀行，僅為4.85%。

這六家國有大行的股息分紅數據情況具體如下表：

從上述分紅和股息數據可以看出，交通銀行對股東是最慷慨的。郵儲銀行則似乎想要走招商銀行、興業銀行等銀行的路子，争取在股價上提升一些，但是在股息分紅方面似乎并不在意。

通過對營業收入、淨利潤、不良率、撥備覆蓋率、現金分紅比例、股息率等指标的對比，我相信大家應該對國有六大行在2021年的數據表現有了一定的概念。那麼如何投資這六家國有大行呢？你有答案了嗎？

如果你還沒有答案，可以看看我的專欄：《這一次，徹底學會如何投資銀行股》

我可以負責任地說，寫這個專欄的用心程度比其它任何作品都要高。平時的作品幾乎是日更，專欄的内容是周更，耗費的時間也不同。專欄的内容會更加成體系，更加全面。希望這份專欄能實實在在地給你帶來幫助。

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