人們常說，選擇比努力更重要，如果做出了好的選擇，會起到事半功倍的效果。這個道理在投資中也是如此。

據研究，投資收益的91.5％由資産配置決定。正如耶魯大學首席投資官的大衛·斯文森曾說的：“資産配置是投資過程的核心環節，是投資收益的最大決定因素。”

其實，早在一千多年前，以經商頭腦聞名于世的猶太人就提出過資産配置的理念，法典《塔木德經》中寫道，每個人都應該把自己手裡的錢分為三份：

猶太人的這種理财思路，用專業術語來描述，就是資産配置。

在國内，資産配置也越來越受到人們的重視。自資管新規落地以來，銀行理财産品不再保本保收益，盈虧由投資者自行負擔，投資者就這樣被推出了“舒适圈”，不得不考慮銀行理财之外的選擇。

然而，也有不少小夥伴說：“道理我都懂，就是不會做。”

面對各類令人眼花缭亂的資産，到底應該怎麼做資産配置，才能達到“事半功倍”的效果呢？廣發基金帶你一文了解資産配置的魅力~

What：什麼是資産配置？

簡單來說，資産配置指的是把手裡的資金分散在不同類型的大類資産上，在一定的風險水平下獲得更高的收益，從而實現投資組合最優的風險收益比。

“不同類型的大類資産”，通常是指債券、股票、基金、大宗商品、黃金原油等，它們分别具有不同的風險收益特征和收益來源，就像人一樣擁有自己的“性格”。

比如股票，屬于高風險的資産，購買股票就相當于成為了企業的股東，收益主要來自企業成長的紅利。

又比如債券，相對股票而言，屬于中低風險的資産，購買企業債就相當于成為企業的債主，收益主要來自利息。

做資産配置，就是在充分了解各類資産“性格”的基礎上，判斷如何分配自己的資金。

Why：為什麼要做資産配置？

對于投資者而言，資産配置的好處主要有以下兩點：

1. 有望獲取長期穩健的收益

要知道，絕大多數的大類資産都不會一直領漲。要實現長期穩定的收益，投資者就需要在多種資産之間做出選擇。

資産配置或許不能在一段時間内賺最多錢，但它是平衡風險與收益的最優方式。拉長來看，資産配置能獲得相對穩健的收益。

2.讓心情不坐“過山車”

不把所有雞蛋放在同一個籃子裡，是資産配置的核心思想，這能避免當某一類資産遇到極端行情的時候，我們的财富不會大幅縮水。

另外，由于資産配置能平衡風險與收益，可以讓組合的淨值波動更容易接受，讓我們擁有“佛系”的投資心态，更能拿得住，才能走得更遠。

How：如何做資産配置？

那麼，對于普通人而言，資産配置到底應該怎麼做呢？

一般來說，資産配置包括以下幾個步驟：

Step 1：了解投資需求

在開始着手配置資産之前，我們首先要想清楚兩個問題：預期收益率是多少？能接受的最大虧損是多少？

在設定預期收益率時，先問問自己：能不能接受同等程度的虧損？如果不能，那就降低預期收益率。

有一個很好的方法，那就是根據自己能接受的最大虧損，來确定預期收益率。

Step 2：制定配置策略

在一開始制定策略的時候，就要合理安排資金，避免因為短期要臨時用錢而幹擾了長期投資計劃。

因此，我們需要結合資金的投資時長來制定配置策略，通常來說，一套完整的配置策略是以戰略配置為主，以戰術配置為輔。

戰略配置（長期策略）

對應的投資期限一般在3-5年、5-10年，需要我們結合自己的風險收益目标、對資金流動性的需求等，對大類資産的長期收益率、波動性以及各類資産之間的相關性進行預測，劃定适合自己的大類資産配置比例範圍。

戰術配置（中短期策略）

對應的投資期限一般在3-12個月左右、1-3年，用于把握市場的中短期變化帶來的投資機會，起到轉移風險、增強收益的目的。在某種程度上來說，戰術配置成功的關鍵，在于能夠正确預測市場。

Step 3：确定投資标的

接下來，就是按照已經制定的配置策略，優選具體的股票、債券、基金等資産，構建資産配置組合，來實現目标收益。

Step 4：動态跟蹤調整

完成了組合的搭建後，還需要持續對組合進行動态跟蹤，根據市場行情與自己的投資需求變化，進行靈活調整。

為什麼說公募基金是适合資産配置的工具？

工欲善其事，必先利其器。要想做好資産配置這件事，就需要掌握合适的金融投資工具才行。

公募基金，就是比較适合普通投資者和機構投資者做資産配置的金融工具。讓我們一起看看，公募基金到底是怎樣的存在吧~

它主要有以下幾個特點：

1.多樣性

公募基金的投資标的非常豐富，幾乎覆蓋了市場上的所有資産類型。這些資産無論從相關性、風險收益屬性都不盡相同，給資産配置帶來了更大的空間。

2.流動性

基金的購買門檻較低、申贖靈活便捷。相比股票最低成交單位“一手”100股來說，很多新發基金1元或10元就可以購買。

此外，除了有特殊說明、标注持有期或封閉期的基金外，通常在幾個工作日内即可贖回到賬、十分便利。

3. 公開性

公募基金的信息更加公開透明，從投資管理到信息披露的全環節都會受到的嚴格監管。

投資者每天都可以看到基金淨值的表現，每個季度、半年度、年度都會有運作報告，公布各方面詳細信息。

4. 專業性

相比個人而言，公募基金資産管理機構的專業性更強。尤其是規模較大、投資管理能力強、曆史業績優異的基金公司，已經通過長期的經驗積累，形成了一套有效的資産管理措施。

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以上就是做資産配置的大緻方法，小夥伴們可以在日常生活中嘗試做簡單的資産配置，如果需要更量身定制的配置策略，也可以選擇把專業的事交給專業的公司和人去做。

免責聲明：本文資料中的信息或所表述意見不構成推薦、要約、要約邀請，也不構成對任何人的投資建議。市場有風險，投資需客觀冷靜，量力而為。基金、理财産品過往業績不代表其未來表現，不等于基金、理财産品實際收益，投資需謹慎。

本欄目《投資進化論》由廣發基金投資者教育基地出品，本文由廣發基金FOF團隊撰稿。

本文源自金融界資訊