"中國最大的自有品牌鮮果分銷商。"

本文為IPO早知道原創

作者｜Stone Jin

據IPO早知道消息，重慶洪九果品股份有限公司（以下簡稱“洪九果品”）日前已通過港交所聆訊，或将于8月在港交所主闆挂牌上市，中金公司擔任獨家保薦人。

成立于2002年的洪九果品作為一家擁有“端到端”供應鍊的多品牌鮮果集團，專注于主要原産于中國、泰國和越南的水果全産業鍊運營。截至最後實際可行日期，洪九果品形成了以榴蓮、山竹、龍眼、火龍果、車厘子、葡萄為核心共49種品類的水果産品組合。

根據灼識咨詢的資料，按2021年銷售收入計算，洪九果品是中國最大的自有品牌鮮果分銷商和中國最大的東南亞進口鮮果分銷商；按2021年銷售收入計算，洪九果品是中國最大的榴蓮分銷商，以及火龍果、山竹和龍眼的前五大分銷商。

從核心競争力來看，洪九果品的優勢主要體現在兩方面：其一為自有品牌的打造；其二為“端對端”的運營能力。

首先，在品牌化上。截至2022年5月31日，洪九果品已在14種水果品類中推出了18個水果品牌，并就全部核心水果産品打造自有品牌——2021年，洪九果品自有品牌水果的銷售收入占總收入的73.3%，遠超34%的行業平均水平。得益于品牌知名度，截至2022年5月31日，洪九果品的客戶包括2020年全國銷售收入前十大商超企業中的八家。

其次，在供應鍊端。洪九果品進行水果原産地直采，即優先從當地果園進行直采。截至2022年5月31日，洪九果品在泰國和越南組建了近400名員工的當地 團隊，并在核心果品産地建立了加工工廠，以實現産地端的标準化運作。截至2022年5月31日，洪九果品在泰國和越南的水果産地的果園附近擁有16個水果加工廠。

2019年至2021年，洪九果品的營收分别為20.77億元、57.71億元和102.80億元，複合年增長率為122.4%；經調整利潤分别為2.28億元、6.62億元和10.89億元，複合年增長率為118.5%。

2022年前5個月，洪九果品的營收從2021年同期的45.75億元增加25.14%至57.25億元；經調整利潤從2021年同期的5.33億元增加39.77%至7.45億元。

成立至今，洪九果品已獲得阿裡巴巴、中國農墾、CMC資本、中信建投、天壹資本、陽光人壽、國創中鼎、金镒資本、凱聯資本、深創投等知名機構的投資。IPO前，阿裡巴巴持有洪九果品8.00%的股份，為最大機構投資方；中國農墾和CMC資本亦持股超5%。

其中，代表阿裡巴巴擔任洪九果品非執行董事的陳彤彤現任職于MMC事業群、MMC事業部商品運營研究院，負責全國商品運營規模和效率，并兼任阿裡巴巴MMC事業群數字農業事業部研究員，負責構建全新的數字農業高效分銷體系。

值得注意的是，在2021年8月完成的IPO前最後一輪股權轉讓中，洪九果品的投後估值約為75.92億元人民币，約11.5億美元。

洪九果品在招股書中表示，IPO募集所得資金淨額将主要用于完善水果供應鍊；打造水果品牌和推廣産品；升級數字化系統并開發全球水果産業互聯網平台；償還銀行貸款；以及用于補充流動資金需求和其他一半企業用途。

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