轉債打闆策略?理論上可轉債溢價率應為正值，實際中常常出現可轉債溢價率為負值的情況轉債價格低于轉股價格，可轉債相對正股折價如何利用可轉債折價這一情況獲得收益呢？下面以國泰轉債（127040）為例，進行簡要說明，我來為大家講解一下關于轉債打闆策略?跟着小編一起來看一看吧!
轉債打闆策略
理論上可轉債溢價率應為正值，實際中常常出現可轉債溢價率為負值的情況。轉債價格低于轉股價格，可轉債相對正股折價。如何利用可轉債折價這一情況獲得收益呢？下面以國泰轉債（127040）為例，進行簡要說明。
國泰轉債于2021年8月10日上市交易。2022年6月16日收盤轉股溢價率-0.48%，可轉債相對正股折價。
在折率幅度越大，股債轉換間隔時間越短，套利安全性越高，獲利越豐厚（對于長期持有正股來說，套利時正股漲跌不予考慮）。
可轉債折價1%以上就可以進行折價套利。（所以關注國泰轉債）
如果可轉債沒進入轉股期，該策略其實就是持有一定折價幅度的正股，一般來說。可轉債一旦進入轉股期，折價幅度就會大幅收斂甚至消失。
當對正股預期不确定，而可轉債溢價率較低時（一般應低于10%）實可轉債相對正股，進可攻、退可守、如果正股大幅上漲，可轉債完成強贖，持有可轉債也就是比正股少收益10%而以；如果正股大幅下跌，可轉債出于慣性、下修以及回售的保護，一般來說，可轉債跌幅會遠遠低于正股，并且作為債券、最終都能還本付息。
以上是我個人觀點和思考，僅供參考，不做推薦。
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