快遞行業的趨勢和思考?财聯社訊，近日，據國家郵政局官網顯示，10月1日至7日，全國郵政快遞業運行安全平穩，共攬收快遞包裹21.35億件，與2021年同比增長7.23%;投遞快遞包裹19.67億件，與2021年同比增長2.61%此外，随着國慶假期的結束，郵政快遞業也将進入全面迎戰“雙11”旺季的階段，接下來我們就來聊聊關于快遞行業的趨勢和思考?以下内容大家不妨參考一二希望能幫到您!

快遞行業的趨勢和思考

财聯社訊，近日，據國家郵政局官網顯示，10月1日至7日，全國郵政快遞業運行安全平穩，共攬收快遞包裹21.35億件，與2021年同比增長7.23%;投遞快遞包裹19.67億件，與2021年同比增長2.61%。此外，随着國慶假期的結束，郵政快遞業也将進入全面迎戰“雙11”旺季的階段。

大促旺季即将到來，市場預期提價可期

随着平穩度過8月淡季後，快遞業在随後的中秋節和國慶節中迎來快速恢複，加之四季度傳統旺季開啟，行業也逐步進入增長通道。從數據上看，據國家郵政局近日公布的《9月中國快遞發展指數報告》顯示，9月中國快遞發展指數為353.1，環比提升13.5%。其中，9月快遞發展規模指數為385.5，環比提高6.3%。從分項指标看，快遞業務量同比增速預計約為2.6%，業務收入同比增速預計在1%左右。

目前，快遞物流行業持續受益于政策面利好。國務院常務會議近日指出，确定強化交通物流保通保暢和支持相關市場主體纾困政策，支撐經濟平穩運行。其中，在第四季度，将收費公路貨車通行費減免10%，對收費公路經營主體給予定向金融政策支持，适當降低融資成本。有分析認為，通行費成本是快遞企業運輸成本中的重要組成，此次通行費減免有望使得快遞公司成本降低。

國泰君安證券指出，年初以來，雖有疫情階段影響，但頭部企業價格策略穩健，單票收入中樞保持平穩。當下頭部企業四季度盈利目标明确，

預計2022年旺季價格策略仍将遵循行業季節性規律，有望在10-11月逐步針對“雙十一”大促期間進行積極的季節性提價，以對沖旺季臨時性成本上升。

同時，若大促期間商流較往年繼續規模降速峰值平滑，有望進一步減弱快遞旺季規模不經濟程度，有利于Q4盈利超預期表現。

物流行業迎來季考，關注這些細分方向

下周一(10月10日)，A股市場将迎來首批三季報，各行各業的上市公司也将陸續面臨正式的“季度考核”。在交通運輸行業中，目前暫未有上市公司發布預告，以此前中報的數據來前瞻，兩市120餘隻交通運輸個股(申萬一級)中，102隻家上半年歸母淨利潤實現盈利，其中，僅56家業績實現正增長。若單計算物流概念股，45隻個股中有25家實現盈利也正增長，占比近55%。

細分行業來看，在物流概念股中，快遞方向中報業績頗佳，德邦股份、順豐控股、申通快遞位列業績前三甲(歸母淨利潤同比增速居于前三)。随着時間進入四季度，對于可關注的快遞物流方向和标的方面，國海證券指出：

1)快遞：若Q4漲價落地，快遞行業格局改善邏輯将再度驗證。行業定價能力修複的紅利期過後，2023年快遞将進入自下而上、精選個股的投資階段，重視闆塊的四類機會：管理改善(圓通)、産能爬坡(中通、韻達)、後發優勢(申通)、第二曲線(順豐)。

2)化工物流：興通、盛航是稀缺的可以在成長期享受成熟期定價能力的公司。兩公司享受政策紅利做到以産定銷，受宏觀影響較小。9月公司擴産公告落地，成長邏輯進一步驗證，重點推薦利潤、估值彈性兼備的内貿液化品航運龍頭興通股份、盛航股份。

3)直營快運：1H2022，順豐快運首次實現扭虧為盈，德邦快運業務公斤單價同比提升8.69%，闆塊定價能力開始修複，格局改善邏輯初步驗證。重視格局改善背景下，德邦股份困境反轉、利潤釋放帶來的投資機會。

4)跨境物流：随着封控的解除，華貿物流貨量逐步修複，疫後反彈開啟，但需求的弱化使得空海運運價下行，貨量的成長需要跟蹤檢驗，華貿物流的成長邏輯仍待驗證。

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