Rayner Teo是獨立交易員，曾經是一名自營交易員。他交易曆史也有12年左右了。如今他自己的交易博客相當受歡迎。他主要跟随趨勢進行交易。他認為，除了交易技巧和策略之外，交易者能否遵守原則、能否有良好的心理都很重要。

在他看來，交易者最容易犯的錯誤就是，他們總是期待找到一個“交易聖杯”，忽視實際交易中的學習和經驗積累。

本文中，Rayner Teo分享了價格行為交易者在進行交易前需要注意的6件事情。此前，他曾分享5種有效的價格行為形态，以及如何去交易這些形态，并從中獲利（詳見《5種有效的價格行為圖表形态》）。

衆所周知，價格行為交易可以幫助你更好地把握入場和出場的時機，它無需依賴指标、新聞或者觀點。但是，圖表上有太多信息（比如燭台形态、圖表形态、趨勢線、支撐或阻力等），這使得整合信息異常困難。

• 你該從哪裡開始？
• 應該尋找什麼？
• 你該如何理解這一切？

談到價格行為交易，少即是多。

經過多年的交易實踐與經驗積累，結果證明在價格行為交易中隻有6件事情很重要，90%的事情可以忽略掉。

#1：市場結構

價格行為交易者必須學習的第一件事就是“市場結構”。

如果你理解不了它，那麼圖表對你來說就沒有任何意義——你将不知道何時買入、賣出或遠離市場、

但是，如果你确實了解市場結構，那麼一個充滿機遇的世界将展現在你的眼前。

那麼，什麼是市場結構？它是一個對市場階段進行分類的框架，因此你知道在不同的市場條件下該做什麼。

換句話說，市場結構會告訴你該做什麼，是該買入，賣出還是遠離市場。

市場結構可以分為四個階段：

1. 積蓄階段

2. 推動階段

3. 分銷階段

4. 下跌階段

積蓄階段

所謂“積蓄階段（Accumulation stage）”看起來更像一個處于下跌趨勢中的區間市場（盤整階段）。

如下圖：

有兩個原因導緻積蓄階段形成。

1. 看漲交易者：随着價格走低，看漲交易者會因為價格“太低”而買入——這給市場帶來買盤支撐。

2. 看跌交易者：與此同時，仍有看跌交易者進入市場，期望這種趨勢能夠持續下去。

當這兩種力量（買入和賣出）旗鼓相當時，你就會看到（積蓄階段）區間市場的形成。

僅僅因為市場處于積蓄階段并不意味着它會向上突破走高，它也有可能向下突破。

因此，如果你在該階段繼續看跌，那麼你可以在阻力位尋找做空機會。或者，你認為後市将突破走高，則你可以在支撐位或價格突破阻力位時尋求做多機會。

當這種情況發生時，那麼就是進入下一個階段的時候。

推動階段

推動階段（Advancing stage）是一個上升趨勢——有一系列的高點和低點。

在這個階段，大多數交易者可以識别趨勢并尋找買入機會。

下面看一個圖例：

然而，市場不可能一直上漲。

最終，價格會開始顯示出疲軟的迹象，那是進入下一個階段的時候。

分銷階段

分銷階段（Distribution stage）看起來像是一個處于上升趨勢的區間市場。

如下圖：

這一階段由兩個原因導緻的。

1. 看跌交易者：他們會因為價格“太高”而選擇做空，這市場帶來抛售壓力。

2. 看漲交易者：與此同時，這一階段仍有看漲交易者進入，希望這種趨勢能夠繼續下去。

正如上面所言，當你将買入和賣出的壓力結合起來時，市場将會達到一個平衡狀況，也就是區間市場。

然而，當價格跌破區間低點，那就會進入最後一個階段。

下跌階段

下跌階段（Declining stage）是一個存在一系列的高點和低點的下降趨勢。

在這個階段，大多數交易者可以識别趨勢并尋找賣出機會。

看下面一個例子：

然而，市場也不會一直下跌。

最終價格開始顯示反彈的迹象，那就是我們回到第一階段（積蓄階段）的時候。

#2：價值領域

相信你應該清楚市場結構如何為你提供一個框架，以便你知道是買入、賣出以及遠離市場。

那麼，問題來了，你該在哪裡買入或賣出？

這就涉及到價值區域，它是指圖表上潛在的買入/賣出壓力可能介入的區域。

它可能是這樣的：

• 支撐和阻力
• 移動平均線
• 等等……

支撐與阻力

那麼，什麼是支撐與阻力？這是一個初級交易者需要明白的概念。

支撐：一個有價值的區域，因為該處存在潛在的買入壓力介入并推高價格。

阻力：潛在抛售壓力可能介入并推低價格的價值區域。

看下面一個圖例：

移動平均線

移動平均線是在圖表上顯示平均曆史價格的指标。

在趨勢市場中，由于發現潛在的買入或賣出壓力介入時，價格可能會遵從移動平均線——這是一個價值區域。

下面是一個圖例：

顯然，在價格向移動平均線回落時尋找買入機會并不是一個壞主意。

請記住，價值區域不僅僅意味着支撐和阻力或移動平均線，因為它也可以拓展到趨勢線、趨勢通道等。

#3：入場“觸發器”

你該什麼時候進入交易？這需要一個入場“觸發器”來提醒你是時候進入一筆交易。

因此，你可以使用以下兩種技術：

• 結構突破
• 假突破

結構突破

結構突破（Break of structure）是一種反轉價格行為模式，它允許你以低風險進入新一輪趨勢的開始。

以下是我們需要關注的内容：

1. 在較高的時間框架内可以看到接近阻力的上升趨勢（你希望阻力區域在較高時間框架内引起空頭的注意）

2. 價格未能創出更高的高點，而是創下了更低的低點（這位我們提供了設置止損的參考點）

3. 在波動低點或支撐位突破時做空

（多頭交易，反之亦然）

看下面一個例子：

假突破

假突破是也是一種反轉價格行為模式，允許你低買高賣。

1. 尋找強勁的看漲行情進入阻力位（燭台越大越好）

2. 價格突破阻力位的最高點（吸引更多交易者交易突破）

3. 假突破模式——當價格突然反轉并收于阻力位以下

4. 在下一根開盤燭台時入場做空

（多頭交易，反之亦然）

看下面一個例子：

可以嘗試下是否有效果。

#4：止損

我們已經了解了交易設置，包括市場結構、價值區域以及入場觸發。

最好的交易設置仍然可能導緻交易失敗。這就是為什麼在事情變得更糟之前知道何時退出交易很重要。

這也是止損的目的，以保護你的交易賬戶，這樣你就能避免在一筆交易中損失所有資金。

那麼問題是，我們的止損應該設置在哪裡呢？簡單。你的止損應該處于合理的水平。

如果你在支撐位買入，預計買入壓力會介入并推高價格，那麼你的止損應該低于支撐位。

畢竟，如果價格跌破支撐位，則意味着你最初的假設是錯誤的，你應該立即退出交易。

所以現在的問題是，你是将止損放在支撐位之下還是給它更多的喘息空間？

我的偏好是給它一個低于支撐位1 ATR（平均真實範圍）的空間，以防止止損。

這該如何做到：

1. 确定支撐位的最低點

2. 識别當前的ATR值

3. 取支撐的最低點并減去當前的ATR值——這就是你的止損。

（ATR指标相關文章請參見：《90%小散用了都說好的日内交易“神器”，你必懂的ATR指标》、《五分鐘視頻教學：日内交易“神器”，ATR指标究竟有多好用？》）

看下圖：

你不僅可以将這個概念應用于支撐阻力，還可以應用在任何形式的價值區域。

下面是一個移動平均線的例子。

如果你在移動平均線附近買入，預計買入壓力介入，那麼你的止損應該低于移動平均線。

因為如果價格跌破它，則意味着不再“遵循”移動平均線，你的交易設置将無效。

看下圖例：

#5：較高時間框架市場結構

在談完入場和止損後，接下來，讓我們談談更高的時間框架市場結構，因為它能讓你知道是應該繼續持有已盈利頭寸，還是僅僅抓住個别波段利潤就退出。

針對較高時間框架趨勢進行交易

假設你在4小時的時間框架内做空，同時處于盈利狀态。然而，在日線圖中，市場仍處于上升趨勢。

你該怎麼辦？

1. 堅持做空，希望市場繼續對你有利

2. 在最近的波段低點獲利了結退出空頭交易，因為市場可能會發生逆轉

這裡沒有對與錯。

但對我來說，我想會在最近的波段低點退出交易，因為市場可能會反轉走高并延續日線圖上的上升趨勢。

朝着較高時間框架趨勢的方向交易

假設你在4小時的時間框架内做多，市場迅速朝着對你有利的方向發展。與此同時，日線圖上也處于上升趨勢。

所以你會怎麼做？

1. 繼續持有多頭頭寸，希望市場延續有利你的方向發展

2. 在最近的波段高點退出交易，因為市場可能發生逆轉對你不利

在這種情況下，我想繼續持有多頭交易，因為更高的時間框架趨勢也對我有利。

當我說“繼續持有”時，我的意思不是永遠買入并持有。相反，它是我的跟蹤止損，如此，假如市場繼續朝着有利我的方向發展，便可順勢而為之。

較高時間框架内的低波動性

市場在波動周期中移動——從低波動期到高波動期，反之亦然。

這意味着，如果市場處于低波動環境中，則表明市場即将發生重大變化（你可能要為此做好準備）。

假如你在4小時時間框架内做多，市場迅速朝着對你有利的方向發展。此外，你注意到日線圖上已經形成了一個看起來像低波動性環境下的“擠壓”現象。

你會怎麼做？

1. 繼續持有你的交易頭寸，期望波動性擴大，就會對你有利

2. 在就近的波段高點退出交易，因為市場可能發生對你不利的逆轉

3. 搖擺不定，不知咋辦

就我而言，我會繼續持有交易，因為如果波動性擴大對我有利，那麼我将獲得巨大的利潤。

看下圖例，澳元/加元日線圖：

澳元/加元在4小時圖表上的假突破

如你所見，在4小時圖上有一個假突破，之後價格朝着對你有利的方向移動。此時，你可能希望在最近的波段高點獲利，因為那裡可能潛伏着潛在的抛售壓力——我同意這一點。

盡管如此，從日線圖上看，你會意識到市場因流動性收縮已經形成了一個整固區——這是一個可能很快發生大動作的迹象。

那麼，你該如何平衡兩者之間的關系呢？

對我來說，我現在最近的波段高點拿走50%的利潤。所以，如果市場确實發生逆轉，至少我的賬戶裡還有一半利潤。

接下來，我将繼續持有剩餘頭寸，看看價格能否突破波段高點。如果是這樣，我将順勢而上，直到觸及我的跟蹤止損為止。

總結

本文我們可以學到：

1. 市場結構告訴你該做什麼——買入、賣出或者遠離市場

2. 價值區域可幫助你确定在哪裡買入或賣出（例如支撐和阻力、移動平均線等）

3. 入場“觸發器”告訴你使用特定價格模式（例如價格回彈、燭台形态等）的确切買入或賣出時間

4. 你的止損應該處于一個水平位置上，如果達到該水平将使你的交易設置無效

5. 較高的時間框架趨勢可以幫你決定捕捉波段還是順應趨勢。如果你認為趨勢逆轉，則抓住一個波段；如果你認為趨勢繼續，則順應趨勢

6. 如果較高時間框架處于低波動性環境中，那麼了結部分頭寸，繼續持有剩下部分，因為如果波動性擴大對你有利，你将獲得巨大潛在利潤

作為價格行為交易者，你又會尋找哪些東西呢？請告訴我們你的想法或經驗。