倉位管理計劃方法?本文系融360專欄作者“六便士”原創作品，僅代表作者個人觀點，不代表融360官方立場，轉載請聯系作者授權，今天小編就來說說關于倉位管理計劃方法?下面更多詳細答案一起來看看吧!

倉位管理計劃方法

本文系融360專欄作者“六便士”原創作品，僅代表作者個人觀點，不代表融360官方立場，轉載請聯系作者授權。

一.

能在持續盈利的狀态下空倉，是一種修煉

作為一個工作在科技金融行業，業餘也炒股的業内人士，自然是少不了加各種投資理财群的，一來了解下最新的動态，而來借以觀察不同投資人的一些投資習慣。

經過在這些群裡的長期觀察，我發現一個看起來奇怪實則見怪不怪的現象，那就是：

絕大多數的散戶朋友，喜歡滿倉博一個或者兩個股票，在一些高端群裡，這些人的資金量着實不小，有十幾萬買一隻股的，也有幾十萬的。

問其原因，無非是票多了顧不過來、看準了就滿倉幹等類似的答案，殊不知這是一種極其危險的舉動。說實話，在我剛開始炒股的時候，也喜歡這麼幹，不過現在，這種事情我是幹不來。

因為，我曾經吃過大虧。當時全倉某股後跌停的場景，我自今記憶猶新。

在此之後，我從來沒有全倉過一隻股，我把“一隻股，無論你如何看好它，堅決不能全倉”寫進了自己的交易系統裡，此後這種錯誤在沒犯過第二次。我身邊一朋友（老股民）有次跟我說，你為啥在炒股上進步如此之快，我想從這個例子裡你能找到原因。

冷靜、風控意識、殺伐果斷的執行力，這都是寫在我交易系統中的法則。它們也許是鎖鍊，讓炒股看起來沒那麼激情，但我也深知，正是這鎖鍊，拉住了我的腳，讓我一次次在跟随市場狂舞的時候，感覺到撕扯的疼痛，在最瘋狂的時候，保持一絲理智，最後在每一次暴跌中活下來。

而，也正是8月份周期股的這波空倉逃頂，讓我真正意識到了空倉等待的重要性。（雖然空倉是最好的防守這一理念我早知道，但這是第一次在實盤做到了）

大家都知道知易行難，對絕大多數股民來說，尤其是一直盈利的股民，你讓他空倉停下來不操作是非常難的，這無關理性，關乎人性。

真的，從知道到做到，真的很難。而一旦“做到”了做到，這對一個人的影響和改變是巨大的、本質的。從此，我的交易理念跨上了一個新台階，而我也知道，我以後必能堅決執行它。

因為，我會把它固化為習慣。對，就像刷牙一樣的習慣。

二.

股票投資的本質，到底是什麼？

能在股市裡持續賺錢，最重要的素質是什麼？一個接近本質的答案是：

風控！

拼盡所有的注意力、拼光吃奶的力氣，一定要牢牢記住“風控”二字。你可以小賺、可以大賺、甚至不賺、甚至小虧，但唯一不允許出現是情況是大虧。

當然，光是風控還不夠，還需要有複利。所以在股市裡持續賺錢的另一個本質就是：

複利！

保住本金、保證每個年度哪怕不能大賺，但隻要收益為正，那麼時間的複利會讓你想要的超乎你的想象。而這也是巴菲特老爺子一隻強調的，可惜99%的人看不明白。

誰是看明白的人，而誰又是糊塗蛋？其實，做個小測驗便知：

打開任何理财平台，股票也好、基金也罷，如果一個人的第一反應是看收益率（比如某個付費策略或是熱門基金的收益率），而不是看其曆史最大回撤幅度，那麼他就是糊塗蛋，他對投資的認知，仍然停留在小學生水平。

曾經，我也是個小學生。後來，我強化訓練。到現在，當我在任何平台看别人的策略時，我第一反應就是看其回撤、看波動率，其實才是看收益率。

所以，用風控的手段保證大賺和小賺、規避小虧、杜絕大虧，在本金持續積累的情況下利用複利效應，一步步給資金滾雪球，常年下來，你就是股市大赢家，誰敢說你散戶，誰敢說你是韭菜。

這又引申出一句話：股市裡，你建倉時可以猶豫，大不了少吃點肉，但逃跑一定要快，止損一定要狠。

三.

具體怎麼操作做到不大虧？

做到不大虧，就是在每波行情的魚尾時逃跑要快，具體要看你的擇時功底，以及你預期别人預期的能力。

擇時指标就不講了，這是核心機密，但預期别人的預期這件事，到是可以談談。

啥叫預期别人的預期？這其實是博弈論的思維。就比如說最近這段資源股行情，很多做量化的大資金、就靠這波行情至少能賺20個點以上，模型厲害的機構，甚至能做到40個點以上。

好，現在我們套用博弈論的模型。這波行情大資金怎麼想？大資金想：我們作為大機構，靠這波20個點的收益，完全能給投資人交代了，即便接下來空倉休息半年也許所謂，所以此時必須要兌現盈利。

那麼，如果你是聰明的散戶，你就要預期大資金的預期，也是就是猜到大資金上面的這種想法，并做出應對。

啥意思？

你預期大資金賺20個點以上必跑路，所以你最好在賺15個點的時候就趕緊抛，要跑在他們的前面。

這，就是最簡單的博弈論在股票投資中的應用。不過，殘酷的真相是：大多數散戶不懂止盈、不懂做預期，在資源股已經賺了20個點的時候仍然對市場的風險一無所知，以為行情才剛剛開始，未免有些天真。

即便資源股有業績支撐，中長期看好，但在短期的博弈中，這些散戶就是市場上輸的最慘的那波散戶。在這波跟機構的博弈中，輸的一敗塗地。

四.

如何用倉位組合來做風控？

前面講的都是理論，是戰略級的，在我看來是更重要的東西。不過，為了滿足大家，我也講點戰術級别的，能實操和直接應用的倉位管理技巧，幫助大家控制分風險。

利用倉位管理來控制風險并獲得高收益的方法，主要有以下三類。

第一類，均權買入股票。

比如你有10萬塊錢，那麼你可以買入5隻股票，每隻2萬（均權）。保證股票賬戶裡每隻股票的市場近似相等，這就是均權。

均權買股的好處不言自明，規避了博單票的風險，即便組合中的其中一支股票跌停，隻要其他4隻的整體漲幅超過這隻跌停股，那麼你的組合整體就是賺錢的。

第二類，投資品與現金的動态再平衡。

假設你在第1年建倉時有1塊錢，此時大盤指數為2000點，你拿5毛錢買入指數基金，另外5毛作為現金儲備，此時你的組合淨值為1。

假設4年以來，大盤指數從2000點跌倒1000點，在漲到2000點，在漲到4000點，最後回到2000點，維持了一個平衡市，而你采用指數基金和現金各占50%的動态再平衡策略，那麼4年下來，雖然大盤從2000點又回到了2000點，但你确賺錢的，收益率為26.66%。

其實，你半倉操作股票跟這個道理也類似。

第三類，負相關投資品的動态再平衡。

與投資品與現金的動态再平衡相比，負相關投資品的動态再平衡策略是更高級的倉位管理做法，投資回報率要更高。

假設你選了投資品A和B，A與B的關系是：A漲100%，B跌50%。同樣的，第1年你有1塊錢，A和B各買一半，4年過去了，通過動态再平衡策略，你将會賺更多的錢，收益率為244.1%，是不是有點可怕。

如果你進一步分析，會發現動态再平衡策略與兩個因素密切相關，即投資品的波動率和投資品之間的相關性：

① 投資品的波動率越高，動态再平衡的投資回報率越高。

② 若A和B的相關性為-1，也就是A漲B必跌，動态再平衡的投資回報率最高；相關性為1，也就是A和B同時漲，幾輪動态再平衡下來，投資回報率為0；相關性為0，也就是A的漲跌與B無關，如投資品和現金的組合，有一定的投資回報率。

所以，明白了以上兩點，你就知道想要做到高投資回報，就要找到那些在市場上波動率高、且負相關性高的投資品。

以上。

作者：六便士 公衆号：投資思考域（roumango2016）

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