01

不經意間，餘額寶的7日年化收益已經跌至2%以下了。

雖然餘額寶不是最優秀的貨基，但一直都是貨基中的出色代表，從中就能看出個大概。

多多翻了一下數據，截至4月6日，天天基金網上的450隻場外貨基，有232隻的7日年化收益在2%以下，超過半數。

而目前僅有11隻的7日年化收益能超過3%。

以前一萬塊錢存一年大概有三四百塊的收益；按照當下的收益去存，一年下來連兩百塊都沒有。

這個收益跟銀行1年期定存已經非常接近了。

很明顯，市場裡的水太多，貨币基金的收益被稀釋了。

當然，這并非不可逆的，等市場資金緊張的時候，貨基的收益也會提高上去。

比如2016年年底至2017年年底那段時間，貨基的7日年化收益就從2% 上升至4%

隻不過當下的利率，估計還有一段比較漫長的下行時間。

02

除了貨币基金，近幾個月來監管也對創新存款下手了。

最近央行下發了一則《中國人民銀行關于加強存款利率管理的通知》，重點規範整改定期存款提前支取靠檔計息的問題。

換句話說，以後這類産品提前取出來的收益肯定沒現在高了。

當下有不少高息的創新存款都已下架，要麼就更新規則把利率降低。

老用戶倒不用擔心，隻要你不取出來還是能享受之前的規則定下來的利息的。

隻不過以後想多買或買其他高息的創新存款，很難找了。

過去，金融中有一個不可能“三角”——安全性好、收益高、流動性強。

但創新存款竟然做到了，這不合乎常理啊。

我得補充一點，金融産品有一個不可能“四角”理論——

安全性好、收益高、流動性強且持續性強。

好的東西活得不長，因為損害到一部分人的利益，所以不可能長久存活下去的。

比如開發高息存款的銀行可能在做讓利，同時也會引發其他銀行加入讓利競争，從而擾亂整個市場。

哪怕沒有監管指揮，目前創新存款最長也隻得5年。

也就是說，如果你之前買了，期間不提前取出來，最多也隻能享受5年的高息待遇。

要是銀行保你一輩子能享受這麼高的利息，估計它們就活不下去了。

所以沒有哪一款産品可以滿足“不可能四角”理論。

PS.大家以後可以就這個理論去辨别一款産品是否靠譜。

03

既然沒有同時滿足安全性好、收益高、流動性強且持續性強這四大條件的産品，

我們做資産配置的時候，就可以根據資金的用途有所取舍，比如：

常用的錢，就選擇放在安全性好、流動性強的産品上，像貨币基金、銀行T 0等，也可以考慮短債基金（但虧損的可能性相對高一些）。

哪怕收益在下降，我們也不可能舍棄這一類産品的。

利率下行是一種趨勢，習慣習慣就好。

中短期不用的錢，可以放在安全性好、收益相對較高的産品上，像智能存款、保險理财、券商理财、國債等。

這類産品以中短期為主，大都在6年以内，等到期了再買同家公司的同款産品，很可能早就變了。

所以哪怕是可以提前支取的智能存款，如果不是急着用錢，也建議不要取出來，直接存至到期。

因為以上的定期産品，隻要簽訂合同就不用擔心中途會被降收，但合同隻保障規定的年限，以後的事就保障不了了。

也就是持續性有限，隻能在最大範圍内鎖定收益。

PS.以上理财都不是保本的，雖然有合同，但不代表剛性兌付。（存款類産品在同一銀行、同一賬戶的，可剛兌50萬的本息）

養老的錢可以選擇安全性好、持續性強的産品上，像年金。

雖然流動性不好，收益也一般，但可以跟生命等長，不怕中途被降收。

而且我們距離養老還有一段比較長遠的時間，不用在意當下的流動性問題。

重點是安全，因為年金是壽險公司的長期險種，是規定剛性兌付的，哪怕公司倒閉了，還有保險保障基金、再保險等兜底。

再不濟，監管也可以安排其他公司接管。

關于年金，可以點擊看這篇文章：等老了以後，年年有錢領

投資增值可以選擇高收益的産品，比如股票、基金、可轉債、黃金、房産、創業等。

高收益高風險，這類産品是要犧牲一定的安全性的，所以多多一直都建議以閑錢為主。

千萬不要告訴我你把家裡剛需買房、結婚、看病...的錢都投到高風險市場中去了，最終我們是得為自己的投資失誤負責的。

很多時候高風險還要犧牲流動性，因為市場不是我們能控制的，如果長期熊市，賬面虧損，因急用錢而提前贖回，那就是真的虧損了。

多多常說“沒有十全十美的産品”，大家記得剛剛說的“不可能四角”了哦。